ఎంపికలు మరియు ఇతర డెరివేటివ్ సెక్యూరిటీల విలువను లెక్కించడానికి సాధనాలను అందజేస్తూ, ఆర్థిక ప్రపంచంలో డెరివేటివ్ ధర నమూనాలు అవసరం. ఈ టాపిక్ క్లస్టర్ బ్లాక్-స్కోల్స్ మరియు ఫైనాన్షియల్ ఇంజినీరింగ్ సందర్భంలో ద్విపద మోడల్ వంటి ప్రసిద్ధ ధరల నమూనాలను పరిశీలిస్తుంది. వివిధ పరిశ్రమలు మరియు పెట్టుబడులలో ఆర్థిక నష్టాన్ని సమర్థవంతంగా నిర్వహించడానికి ఈ నమూనాలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా కీలకం.
బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్
ఫిషర్ బ్లాక్, మైరాన్ స్కోల్స్ మరియు రాబర్ట్ మెర్టన్‌లచే అభివృద్ధి చేయబడిన బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్, ఎంపికల ధరల విధానంలో విప్లవాత్మక మార్పులు చేసింది. ఇది అంతర్లీన ఆస్తి ధర, ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర, గడువు ముగిసే సమయం, ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు మరియు అస్థిరత వంటి వివిధ అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ద్వారా యూరోపియన్-శైలి ఎంపికల యొక్క సైద్ధాంతిక మూల్యాంకనాన్ని అందిస్తుంది. ఈ మోడల్ ఆర్థిక మార్కెట్లపై తీవ్ర ప్రభావాన్ని చూపింది మరియు వ్యాపారులు, పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలచే విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
మోడల్ యొక్క ముఖ్య భాగాలు
బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్ అనేక కీలక భాగాలను కలిగి ఉంది:
- అంతర్లీన ఆస్తి ధర: ఎంపికపై ఆధారపడిన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర.
- సమ్మె ధర: ఆప్షన్ హోల్డర్ అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయగల లేదా విక్రయించగల ధర.
- గడువు ముగిసే సమయం: ఎంపిక ఒప్పందం ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న కాలం.
- ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు: ఎంపిక వ్యవధికి వడ్డీ రేటు.
- అస్థిరత: ఆస్తి ధర హెచ్చుతగ్గుల కొలత.
ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్‌లో దరఖాస్తులు
ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీర్లు బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్‌ను ఆప్షన్ ప్రైసింగ్, రిస్క్ మరియు హెడ్జింగ్ స్ట్రాటజీలను అంచనా వేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఉపయోగించుకుంటారు. మోడల్ ఇన్‌పుట్‌లు మరియు అంచనాలను అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, నిపుణులు డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ మరియు రిస్క్ అసెస్‌మెంట్‌కు సంబంధించి సమాచారంతో నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు. మరింత అధునాతన ధర మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ సాధనాల అభివృద్ధిలో మోడల్ కూడా మూలస్తంభంగా ఉంది.
ద్విపద నమూనా
ద్విపద నమూనా ధర ఎంపికల కోసం మరొక ప్రసిద్ధ పద్ధతి మరియు తరచుగా బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్‌కు ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది కాక్స్, రాస్ మరియు రూబిన్‌స్టెయిన్ ద్వారా పరిచయం చేయబడింది మరియు ఇది వివిక్త-సమయ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌పై ఆధారపడింది. బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్ యొక్క నిరంతర-సమయ స్వభావం వలె కాకుండా, ద్విపద నమూనా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భవిష్యత్తు ధరలను అనుకరించడానికి దశల వారీ విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. డివిడెండ్‌లు చెల్లించే ఆస్తులపై ఎంపికలతో వ్యవహరించేటప్పుడు లేదా అమెరికన్-శైలి ఎంపికలను ధర నిర్ణయించేటప్పుడు ఈ పద్ధతి ప్రత్యేకంగా ఉపయోగపడుతుంది.
ద్విపద ప్రక్రియను అర్థం చేసుకోవడం
ద్విపద నమూనా అనేక కీలక సూత్రాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది:
- ఆవర్తన సమయ విరామాలు: మోడల్ ఎంపిక యొక్క జీవితకాలాన్ని వివిక్త కాలాలుగా విభజిస్తుంది, సాధ్యమయ్యే ధర కదలికలను సులభంగా గణించడానికి అనుమతిస్తుంది.
- పైకి మరియు క్రిందికి కదలికలు: ప్రతి దశలోనూ, మార్కెట్ యాదృచ్ఛికత మరియు అస్థిరతను ప్రతిబింబించే నిర్దిష్ట సంభావ్యత ఆధారంగా అంతర్లీన ఆస్తి ధర పైకి లేదా క్రిందికి కదలవచ్చు.
- రిస్క్-న్యూట్రల్ వాల్యుయేషన్: మోడల్ భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలను తగ్గించడానికి మరియు ఎంపిక యొక్క ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి రిస్క్ న్యూట్రాలిటీ భావనను ఉపయోగిస్తుంది.
ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్‌తో ఏకీకరణ
ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్‌లో, బైనామియల్ మోడల్ ధర మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం విలువైన సాధనంగా పనిచేస్తుంది. వివిధ రకాల ఎంపికలు మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులను నిర్వహించడంలో దీని సౌలభ్యం డెరివేటివ్ వ్యాపారులు మరియు విశ్లేషకుల కోసం దీనిని ప్రముఖ ఎంపికగా చేస్తుంది. డివిడెండ్ చెల్లింపులు మరియు ప్రారంభ వ్యాయామ అవకాశాలను పొందుపరచడానికి మోడల్ యొక్క సామర్థ్యం వాస్తవ-ప్రపంచ ఎంపిక ధరల యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబాన్ని అందిస్తుంది, ఆర్థిక నిపుణుల కోసం నిర్ణయం తీసుకోవడాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది.
ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్ మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్
ఫైనాన్స్ రంగంలో, ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్ మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో డెరివేటివ్ ప్రైసింగ్ మోడల్‌లు కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. ఈ నమూనాలను ఉపయోగించడం ద్వారా, నిపుణులు ఎంపికలు, ఫ్యూచర్‌లు మరియు స్వాప్‌లతో సహా వివిధ రకాల ఉత్పన్నాలను అంచనా వేయవచ్చు, ధర చేయవచ్చు మరియు హెడ్జ్ చేయవచ్చు. ఈ ప్రక్రియ ప్రభావవంతమైన నష్టాన్ని తగ్గించడానికి మరియు సంభావ్య లాభాల ఉత్పత్తికి అనుమతిస్తుంది.
ఫైనాన్స్‌లో దరఖాస్తులు
డెరివేటివ్ ప్రైసింగ్ మోడల్స్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకింగ్, అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌తో సహా ఫైనాన్స్ యొక్క వివిధ రంగాలలో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి. ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీర్లు మరియు విశ్లేషకులు కాంప్లెక్స్ సెక్యూరిటీలకు విలువ ఇవ్వడానికి, ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను అభివృద్ధి చేయడానికి మరియు నిర్దిష్ట రిస్క్ మరియు రిటర్న్ లక్ష్యాలను చేరుకునే నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులను రూపొందించడానికి ఈ నమూనాలను ఉపయోగిస్తారు. డెరివేటివ్ ప్రైసింగ్ మోడల్స్‌పై లోతైన అవగాహనను వర్తింపజేయడం ద్వారా, ఫైనాన్స్ నిపుణులు తమ పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ఆప్టిమైజ్ చేయవచ్చు మరియు వారి క్లయింట్లు మరియు సంస్థలకు గరిష్ట విలువను పెంచుకోవచ్చు.
ముగింపు
ఆర్థిక నష్టాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు నిర్వహించడానికి బ్లాక్-స్కోల్స్ మరియు ద్విపద నమూనాల వంటి ఉత్పన్న ధర నమూనాల అధ్యయనం అవసరం. ఈ నమూనాలు ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్‌లో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి, ఫైనాన్స్‌లోని వివిధ రంగాలలో నిపుణులకు సమాచారం ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. ఈ నమూనాల సూత్రాలు మరియు అనువర్తనాలను స్వీకరించడం ద్వారా, వ్యక్తులు ఉత్పన్నమైన ధరలో వారి నైపుణ్యాన్ని పెంచుకోవచ్చు మరియు మరింత స్థితిస్థాపకంగా మరియు లాభదాయకమైన ఆర్థిక ఫలితాలకు దోహదం చేయవచ్చు.